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        特朗普10%關稅計劃攪動市場 全球供應鏈面臨新挑戰【地緣供應鏈】
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        掌鏈 張翼 管一

        龍年還未開局,不好的消息已搶在前面,給我們傳遞壓力!

        1月27日,《華盛頓郵報》報道,唐納德·特朗普正考慮對中國采取更加激進的貿易措施。這一策略被普遍認為可能會觸發一場全球貿易戰。

        特朗普籌劃的新舉措包括,對進口商品普遍征收10%的關稅,旨在三倍增加政府稅收,同時鼓勵美國本土生產,加速與中國經濟脫鉤進程。

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        (美國前總統特朗普 來源:NBC)


        拉巴銀行全球策略師邁克爾·埃弗里指出,特朗普提出的加征10%關稅的計劃預計將徹底改變各類資產的市場格局。

        據估算,在假設貿易伙伴采取報復措施,可能導致美國GDP減少0.31%(約620億美元),消費者福利降低,國家福利損失高達1233億美元。而全球供應鏈的分裂的負面效應則難以估量。

        美國稅務基金會指出,這種關稅將導致美國消費者每年額外支付超過3000億美元稅費,并可能激發國際貿易伙伴對美國出口商品施加報復性稅費增加。


        美國行動論壇的報告強調,如果貿易伙伴實施報復性關稅,新的10%關稅將扭曲全球貿易格局,抑制經濟活動。美國財政部長耶倫近期指出,這一計劃可能會提高美國企業和消費者所依賴的廣泛商品成本,盡管她認為在某些情況下征收關稅是合適的。

        而掌鏈《地緣供應鏈》第5期間,梳理一下2017年特朗普及2021年拜登對華貿易霸凌,對全球貿易和供應鏈的影響。


        一、美歐對華脫鉤已洗牌全球貿易和供應鏈


        (1)遏華脫鉤轉鏈:中國對北美貿易降幅最大

        2023年,中國與北美洲(美國與加拿大)的貿易下降幅度最大,為11%。這些數據反映了美國對華貿易霸凌及供應鏈脫鉤的影響。

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        在中國的眾多貿易伙伴中,2023年數據顯示與一些發達國家如美國、日本和韓國的貿易額出現了顯著下降。

        中國對美國的出口在2023年度明顯下降,貿易總額達到6644.51億美元,同比減少了11.6%,其中中國對美出口額為5002.91億美元,下降幅度更是達到了13.1%。

        中國從美國的進口額也減少至1641.6億美元,同比下降了6.8%。這種下降不僅反映在貿易數據上,也導致了中國在美國進口國排名中的變化。

        2023年,中國已經由此前美國第一大貿易伙伴降為第四大貿易伙伴(位居歐盟、加拿大、墨西哥之后),美國的第三大進口國。

        (2)歐盟追隨脫鉤:所謂去風險下貿易下滑

        目前,歐盟分別是中國的第二大貿易伙伴。盡管如此,在歐盟推進對中國所謂“去風險”,實為脫鉤的貿易策略下,中國與這兩個地區的貿易額均出現下降。

        中國與歐盟的貿易額下降了1.9%,降至5.51萬億元人民幣,占中國外貿總值的13.2%。這一趨勢進一步擴大了中國與東盟相比于歐盟貿易額差距。

        與歐洲國家的雙邊貿易額也有所下降,總額為12105.98億美元,占中國2023年對外貿易總額的20.39%。


        中國與歐盟之間的貿易額為7829.86億美元,下降了7.1%,其中對歐盟的出口下降了10.2%,達到5012.33億美元;從歐盟的進口略微下降了0.9%,為2817.53億美元。

        2023年,中國與拉丁美洲、非洲和大洋洲的雙邊貿易則呈現小幅增長,同比分別增長了1.1%、1.5%和1.9%,這些地區的貿易總額占中國對外貿易總額的17.41%。

        (3)東盟與印度:爭奪西方對華脫鉤紅利

        2023年,中國與東盟之間的貿易關系繼續保持增長勢頭,再次突顯了東盟在中國外貿中的重要地位。2023年雙邊貿易額達到6.41萬億元人民幣,標志著東盟連續第四年成為中國的第一大貿易伙伴。

        在東盟的十個成員國中,越南、馬來西亞和泰國是與中國貿易額最大的三個國家。具體來看,中國與越南的貿易額增長了5%,與馬來西亞的貿易額略有下降,降幅為0.1%,而與泰國的貿易額則小幅上升了0.2%。

        從廣泛的角度來看,亞洲仍然是中國對外貿易的主要區域,盡管2023年全年貿易額同比下降了7%,達到29371.91億美元,占中國對外貿易總額的49.47%。

        在此背景下,中國與東盟的貿易額約為9117.18億美元,同比下降4.9%。具體到出口和進口,中國對東盟國家的出口額為5236.74億美元,下降了5%,而從東盟進口的額度為3880.43億美元,下降了4.8%。


        對于印度,2023年12月的累計進出口總額為1362.18億美元,同比增長1.5%;出口總額為1176.81億美元,同比增長0.8%;進口總額為185.37億美元,同比增長6%。


        相比之下,俄羅斯的累計進出口總額為2401.12億美元,同比大幅增長26.3%;出口總額為1109.72億美元,同比大增46.9%;進口總額為1291.39億美元,同比增長12.7%。


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        截止于2023年12月的過去五年,中國勞動密集型產品訂單份額主要流向至東盟及印度。中國在皮革箱包、紡織品、鞋帽假發及家具玩具等典型勞動密集型產業的對美出口訂單份額經歷了顯著下降。

        特別是皮革箱包行業,其訂單份額下降了29.13個百分點,而紡織玩具、鞋帽假發和家具玩具的訂單份額分別下降了9.77個百分點、14.96個百分點和10.73個百分點。這一變化凸顯了中國在這些勞動密集型產業中的全球市場份額正在減少。

        與此同時,東盟國家如越南、泰國、印尼和柬埔寨以及印度正成為這些減少的訂單份額的主要受益者。例如,皮革箱包訂單主要流向柬埔寨、印尼和馬來西亞,而紡織品原料及制品主要流向越南、印度和柬埔寨。

        這一趨勢說明了東盟及印度在全球供應鏈中的地位正在上升,成為勞動密集型產業的新興中心。

        另一方面,機械及機電設備和精密儀器等非勞動密集型產品的出口訂單份額變化則更為分散。這些產品的出口份額在過去五年中也出現了下滑,例如機械及機電設備對美出口訂單份額下降了10.08個百分點,精密儀器下降了2.11個百分點。

        越南和泰國的出口份額在這兩類商品中均有所增加,顯示了這些國家在非勞動密集型產業中的競爭力也在提升。

        這些變化反映了全球制造業供應鏈布局的重大調整。中國企業面對貿易壁壘和成本上升的挑戰,正通過產業轉移和調整出口結構來適應全球供應鏈的重構。


        二、美歐對華脫鉤后,亞洲供應鏈正在發生重構


        2023年5月份,蘋果供應鏈上主要生產伙伴富士康公司,在印度南部泰倫加納邦宣布了一項重大投資計劃,投資5億美元建立新工廠。

        這一決定得到了印度信息技術部長的積極響應,他認為這將助力印度在全球制造業版圖上占據更重要的位置,挑戰中國的領先地位。

        同年,蘋果公司CEO也肯定了印度市場戰略重要性。蘋果在印度的業務達到了前所未有的高度,尤其是iPhone的生產和出口業績,顯示出印度市場巨大潛力。

        與此同時,日本企業也在調整其全球供應鏈布局。本田和馬自達等汽車制造商開始減少對中國市場的依賴。

        (1)印度:挑戰中國全球最大智能手機產地

        在2023年5月,當富士康決定在印度南部的泰倫加納邦斥資5億美元設立新工廠。印度的信息技術部長錢德拉塞卡表示,蘋果與三星等大型企業正尋求擴展其在印度的電子產品制造業務,這對于印度爭取成為全球制造業中心,挑戰中國的地位將是有益的。

        據國際媒體的報道,蘋果在印度的iPhone生產已達到新高,2023年的產值超過了1萬億印度盧比(約合135億美元),其中出口價值達到了6500億盧比。

        在市場價值方面,蘋果已經成為印度主要的手機生產商之一,在印度的市場份額從2018財年的2%提升至2023財年的6%。

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        (印度出口暴漲 來源:logistics insider)


        唯美國馬首是瞻的日本,也是印度市場最大投資來源地之一。日本的索尼集團將印度作為下一個增長點。

        在2023年5月,索尼的印度負責人N.P.辛介紹了索尼在印度擴展計劃,將印度描述為一個充滿機遇的地方。同年11月,索尼啟動“印度之星”計劃,進一步深化其在當地的業務發展。

        據印度媒體Livemint和The Economic Times的報道,2023年12月,印度出口額達到384.5億美元,而進口額582.5億美元,導致當月貿易逆差縮減至198億美元,相比去年同期的231.4億美元有所下降。

        印度新聞資訊局(PIB)指出,與2022年同月相比,2023年12月印度的出口略有增長,達到0.96%。增長的主要領域包括工程機械、鐵礦石、珠寶首飾、電子產品和藥品等。

        具體而言,工程機械產品(包括鋼鐵制品、汽車零部件和電機產品)出口額達到100.4億美元,年增長率為10.19%;電子產品出口額為26.2億美元,增長了14.41%;醫藥產品的出口額為24.7億美元,增長了9.30%。

        這些產品的出口額在2023財年(2023年4月至2024年3月)中均創下了單月最高記錄。

        在貿易逆差方面,12月的198億美元比去年同期的231.4億美元以及上一個月(11月)的206億美元都有所減少。印度商業和工業部的商務部副部長Sunil Barthwal在新聞發布會上表示,盡管全球經濟放緩,但印度的國內產業正在經歷積極的發展階段,這有助于逐步降低貿易逆差。

        (2)日本:美國取代中國成日系車全球最大單一市場

        早在2022年9月,本田汽車已經啟動了全球零件供應鏈的重組計劃,包括減少對中國大陸的依賴,并尋求在其他地區建立供應鏈,以實現供應鏈的多元化。

        同時,馬自達汽車也采取了措施增強其供應鏈的韌性,要求其約200家在華零部件供應商增加庫存,并且提前將部分庫存轉移到日本。

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        (日本港口繁忙起來 來源:日本時報)

        據日本財務省發布的2023年貿易數據,汽車出口的強勁增長推動了日本整體出口額的歷史性突破,首次超過100萬億日元。隨著資源價格上漲趨勢的結束,進口總額出現了下降,導致貿易收支出現了9.2913萬億日元的逆差。

        盡管日本連續第三年出現貿易逆差,但與2022年相比已大幅減少54.3%。2022年,由于資源價格上漲和日元貶值,貿易逆差達到了20.3295萬億日元的歷史新高,這是自1979年有記錄以來的最大值。

        2023年,得益于芯片短缺問題的緩解,汽車出口額激增至17.2652萬億日元,增長32.7%,使得出口總額增長了2.8%至100.8865萬億日元,刷新了歷史記錄。

        地區分析顯示,日本對美國的出口增長了11%,達到20.2668萬億日元,創下新高,使美國在三年后再次超過中國,成為日本的最大出口目的地。其中,汽車出口增長了35.5%。

        從貿易指數來看,2023年日本對全球的出口數量指數下降了3.9%,而金額指數則增長了2.8%。特別是對美國的出口,在數量和金額上分別增長了4.5%和11%。

        編輯:張翼 管一

        掌鏈專欄·地緣供應鏈

        掌鏈《地緣供應鏈》旨在從地緣政治、地緣經濟對供應鏈影響,分析全球供應鏈重構形勢,為中國制造、中國商貿/跨境電商、中國物流等領域企業“走出去”提供研判分析,助力構建更加韌性安全的國際供應鏈。在此提示,莫做誤讀。

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